翠峰湖座落於宜蘭縣太平山與大元山之間，海拔1840公尺，雨季時湖面達25公頃，為台灣最大的高山湖泊，晨昏變化萬千，四季風情各異。翠峰湖環山步道循著昔日運材軌道路線而建，帶領遊客以近距離來欣賞翠峰湖的湖光水色。步道距太平山莊約四十分鐘車程，入口位於翠峰景觀道路15K+500處，自翠峰湖西側山坡而上，繞過湖泊的北側，與湖泊東側的平元步道交會，好似懷抱翠峰湖的雙臂，捧著這顆璀璨的綠明珠。